耐心资本支持硬科技，险资拥有通往科技创新前沿的“门票”

●记者薛进 “十五五”规划纲要提出，加快先进科学技术自主化，引领新生产力发展。保险基金作为中长期基金代表之一，积极发挥实体经济主力军作用，发挥国家战略精准输注功能，与新旧经济动能转换产生共鸣，为科技创新前沿领域和新生产力重点领域提供长期稳定的金融支持。多家保险机构表示，已明确了先进制造、高端装备、半导体、生物医药、新一代信息技术、新能源新材料、人工智能等重点领域。他们创造了股票、债券、基金、另类工具等多种模式，满足科技创新的融资需求。实体的整个生命周期。他们不追求短期套利，而是陪伴科技创新主体从“实验室”到最终用户，从“种子阶段”成长为“参天大树”。硬科技投资加速 近几个月来，资本市场上出现了一批“明星股”并引起市场关注，其中包括GPU芯片公司Moore Thread和Mukushi Shares，以及综合人工智能科技公司Minimax。这些公司的背后都是保险资金。以今年1月在香港联交所主板上市的MiniMax为例。公司股东包括中国人寿专业另类投资平台国寿投资。中国人寿投资旗下国寿资本是MiniMax首个国有投资者。中国人寿科技创新基金和中国人寿双碳趣公司管理的d公司分别于2024年2月和2024年12月参与了两轮融资。以长期合作、全链条赋能为核心战略，国寿资本将积极行使资本赋能，扩大产业协同效应，全面支持MiniMax从技术研发到大规模商业落地的转型”，国寿投资相关人士透露：“近期，国寿双碳基金已向FAO亿维（苏州）机器人系统有限公司提供资金，并领投C轮收购。公司是国内协作机器人领域唯一实现完全自主研发和生产的本体厂商。 2025年，公司将被认定为国家新型专业化“小巨人”企业。这是对机器人卡车的重大资金投入。这不仅是一次生动的保险实践，也是报效国家的资本l 科技创新战略，也是用耐心资本将中国机器人企业推向世界舞台的重要追求。 ”该官员说。保险资本在科技投资方面保持着高水平的投资活跃度，不仅在一级市场，也在公开二级市场。从近期上市公司定期报告披露的数据来看，保险公司及其资金账户频频出现在科创公司前十大股东名单中。除了投资股票外，基金保险还重点关注科技债承销，作为债券配置的“第一大投资者”。 “2025年，我们在半导体、人工智能、生物医药等硬科技领域的投资余额将在1400亿元左右，同比增速将超过27%。”新华保险相关人士对中国证券报记者表示。 “我们帕参与首轮科创债券ETF投资，支持债券市场科创板发展。我们响应政策号召。以“早投资、小投资、长期投资、硬技术投资”为口号，投资国家创业投资引导基金京津冀基金项目，支持新型基础设施建设。我们鼓励科技型独角兽企业，支持新产能发展。 “进入市场的方式多种多样。不少保险资金机构表示，保险资金投资领域广泛，可以通过股票、固定收益、私募基金、公开市场，或者通过股权固定收益组合、夹层投资、资产证券化等工具，向科技创新前沿领域注入耐心资本。”嗨的分配遵循技术独立和自给自足的高质量项目。重点是探索投资机会。 “国寿资产相关人士告诉中国证券报记者，公司成功探索了保险资金与政府资金接力投资模式，支持上海集成电路产业发展，投资了科创基金、北京科技等。”我们为有技术、有广阔市场前景的优质科技企业注入宝贵的资本。同时，我们积极作为有限合伙人（LP），广泛参与市场领先的风险投资（VC）基金和私募股权（PE）基金，利用专业投资机构敏锐的市场洞察力和深厚的行业资源，精准“滴灌”这些“小而美”、“硬科技”的企业。 “通过我们的私募股权平台华泰保利，我们将专注于华泰资产相关负责人表示，公司在科技创新领域构建了特色鲜明的“PE+直投”模式，并不断完善，发挥更多社会资本对科技企业成长周期的支持和支撑。2021年以来，公司新增科技创新资本投资项目20余个，覆盖更多领域。 2025年，我们将通过S股投资方式扩大对医疗健康和创新资本基金的投资，丰富了科技创新的投资渠道和载体，通过遵循新的投研地图，完善投研体系，完善投资研究。借助这些能力，保险资金可以更快地到达科技创新成功投资的前沿。同时，相关投资环境的进一步改善可以使这一过程更加流畅。 “下一代硬技术”我们必须继续提高科学领域投资研究和早期项目评估的技能。 “新华资产相关人士认为，保险基金要持续加强对战略性新兴产业和未来产业的深入研究，建立贯穿各行业的产业链研究体系。不仅要看懂财务报表，更要了解技术路线，看透行业格局，形成真正市场领先的认知优势，打造“产业研究+科技知识”的双重能力。华泰资产相关人士表示，保险基金支持科技创新逻辑创新不是简单的提供资金，而是需要构建一系列产品。符合国家制度特征的投资产品，例如保险资金可以尝试改变传统的“风险与收益”比较框架，进一步建立客观有效的未来价值评估模型。提高发现创新技术和重大核心技术的能力，提高评估业务发展可持续性和发展潜力的能力。北京大学博雅特聘教授田爽表示，目前保险投资新兴产业和未来产业仍然面临时机和风险错配等核心问题。机制失衡。和其他改革。保持政策连续性稳定性，确保制度安排稳定长期投资预期，确保保险资金有勇气、有能力以及投资新兴和未来产业的意愿。
（编辑：何欣）